连续8份回购无进展公告逼急交易所 蓝盾股份造势

 蓝盾游戏     |      2019-08-12 06:35

  尽管距离回购到期日(11月5日)还有三个月时间,深交所还是在8月5日给蓝盾信息安全技术股份有限公司(下称蓝盾股份,股票代码300297)下发了关注函。在关注函中,深交所直截了当提出“回购计划是否真实?是否为‘忽悠式’回购?是否利用回购信息炒作股价以配合控股股东、董监高减持?”等问题,要求蓝盾股份回复。

  说起关注函的由来,则需要回溯到2018年10月20日,此日,蓝盾股份公开披露《关于回购公司股份以激励员工的预案》(下称回购预案)。回购预案显示,蓝盾游戏此次预案是蓝盾股份实际控制人、控股股东柯宗庆及柯宗贵在2018年10月18日提议的,回购预案需要提交股东大会审议通过才生效。

  随后,在2018年11月5日,蓝盾股份2018年第五次临时股东大会审议通过了回购预案。

  紧接着,在2018年11月28日,蓝盾股份公开披露了《关于回购公司股份的报告书》(下称回购报告书)。

  在回购报告书中,蓝盾股份称,拟使用自有或自筹资金以集中竞价方式回购股份,回购资金总金额不超过8000万元且不低于4000万元,回购股份的价格不超过人民币8元/股,回购股份的实施期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日(2018年11月5日)起不超过12个月。这意味着此次回购股份计划要在2019年11月5日前实施完毕。

  值得注意的是,在回购预案和回购报告书中,对于“回购股份的目的和用途”,蓝盾股份均表述为,“基于对公司未来发展前景的信心及对公司价值的高度认可,综合考虑公司近期股票在二级市场表现,为进一步完善公司长效激励机制,充分调动公司员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和员工利益结合在一起,促进公司长远发展,为股东带来持续、稳定回报,本次回购的股份将用作公司股权激励或员工持股计划。”

  《投资时报》研究员注意到,从蓝盾股份股价表现看,自2018年11月28日回购报告书披露后,在之后的9个月时间里,仅有9个交易日股价触碰或超过8元,依照回购报告书回购价格不超过8元/股的约定,蓝盾股份董事有着大把的时间和充足的机会来实施回购计划。

  然而现实总是充满“意外”!自2018年12月开始,只有每月例行的回购进展公告,没有关于回购股份事实发生公告出现,这一情形一直维持到2019年8月2日,当日晚间的公告显示,截至2019年7月31日,蓝盾股份暂未回购股份——过去的9个月里没有回购一股!

  看到连续8份回购无进展的公告之后,深交所实在“无法忍受”了,在8月2日晚间蓝盾股份披露回购进展公告后紧接着的交易日(8月5日),向蓝盾股份下发关注函。

  在关注函的情况描述时,深交所指出,蓝盾股份股票价格长期低于8元,但截至2019年7月31日,蓝盾股份尚未实施回购。深交所要求蓝盾股份说明至今仍未实施回购的原因,回购方案的制定是否审慎,制定方案后蓝盾股份的财务与资金状况是否发生重大不利变化。

  深交所还特别要求蓝盾股份说明本次回购计划是否真实,是否为“忽悠式”回购,是否利用回购信息炒作股价以配合控股股东、董监高减持是否利用回购信息炒作股价以配合控股股东、董监高减持,以及回购方案的后续实施安排,是否存在不确定性。

  对于减持情形,深交所指出,公告显示,蓝盾股份控股股东、实际控制人、董监高在回购报告书披露后进行了多次减持。

  深交所详细列出了2018年11月以来,蓝盾股份相关人员减持数据:2018年11月29日,控股股东、实际控制人柯宗庆、董事兼副总裁黄泽华等9人通过资管计划减持公司股份49.09万股,其中7人为公司在任董监高;2019年3月21日至7月29日间,控股股东、实际控制人柯宗贵、柯宗庆累计减持公司股份2258.72万股。

  对此,深交所要求上述主体说明减持原因,并要求针对“7名董事会成员的减持行为与回购预案及报告书所述回购目的‘基于对公司未来发展前景的信心及对公司价值的高度认可’是否一致”这一问题,做出解释和说明。

  《投资时报》研究员梳理相关业绩报告后了解到,蓝盾股份2018年实现营收22.82亿元,同比增长2.95%,净利润3.98亿元,同比下滑3.83%;2019年一季度实现营收4.31亿元,同比下降18.85%,净利润6685.80万元,同步增长4.79%;2019年半年度业绩预计净利润为1.38亿元至1.69亿元,盈利区间为-10%至10%,预计与上年基本持平。在2019年半年度业绩预告公告中,蓝盾股份称,今年上半年整体经营情况良好,营业收入较去年同期实现稳步增长。

  值得注意的是,数据显示,截止2018年底,蓝盾股份货币资金为11.28亿元;今年一季度末,蓝盾股份货币资金减少至3.32亿元。今年虽有大幅减少,但上述两个时点的货币资金数据均远超回购资金8000万元的上限。

  一位基金经理向《投资时报》研究员直言,从目前披露的业绩数据、货币资金数据等情况看,再结合近9个月的股价走势,蓝盾股份董事会不实施回购计划,甚至是一股都没有买,实在是“无理”呀,难道真如监管担忧的——蓝盾股份的财务与资金状况发生重大不利变化?

  一面是回购造势,只有声音却无实际动作;一面是“打枪的不要”,在回购声中大幅减持。留给蓝盾股份玩这个游戏的时间只有三个月了,到时候要见线个月里完成回购计划,还是终止此次回购计划失信于投资者?